汇聚高端金融人才 助力北京金融业发展

——2019CFA北京金融分析师协会金融投资论坛成功召开

　　当今世界正处于大变革时期,全球经济受中美贸易摩擦拖累,风险和不确定性大幅上升。在GDP增长放缓等严峻形势下,中国提出推进经济转型,以全新的开放姿态,继续成为世界经济发展的“发动机”。回顾2019年,科创板落地注册制试水,多家外资控股券商开始逐鹿中原,理财子公司火速进场,投顾试点预示财富管理转型大幕开启。展望2020年,如何面对错综复杂的变局与机遇?

　　12月15日下午,2019CFA北京金融分析师协会(CFA Society Beijing)金融投资论坛在北京召开,北京市金融监管局副局长李妍、北京金融分析师协会理事长、泛海投资集团执行副总裁郑孔栋以及国内外众多知名机构投资者和资深行业专家齐聚一堂,聚焦金融领域“变革、挑战、机遇”,分享前沿的观点,碰撞思想的火花,共同探讨新趋势下的投资与发展之道。

　　北京市金融监管局副局长李妍在开场致词中指出,金融业占北京GDP近20%,是第一支柱产业,金融发展的核心在于人才。当前我国金融对外开放不断扩大,明年1月1日,中国对外资金融机构的开放政策将进一步落地,而外资金融机构来北京发展业务的第一步就是要找到人才,CFA协会中人才荟萃,是提供金融高端人才的一个非常重要平台和基地,北京金融局和将和CFA协会一起推动这项工作,为进入北京的金融机构提供服务,为协会会员提供更好的发展机会。

　　北京金融分析师协会理事长、泛海投资集团执行副总裁郑孔栋在致辞中表示,CFA北京协会自2013年成立至今,已获得北京市金融监理局、民政局、北京市政府相关部门的持续关注与支持。作为首都金融人才的重要平台,北京金融分析师协会遵照严格的金融职业道德标准,汇聚高端金融人才,促进行业学术研究与交流,持续为首都金融发展、建设金融城市提供智力支持。

　　在“2020投资展望”圆桌讨论环节,中信产业基金董事总经理、北京金融分析师协会监事樊扬与中国东方资产管理股份有限公司风险管理部总经理牛南洁,中金公司董事总经理、首席策略师王汉锋以及天风证券股份有限公司副总裁翟晨曦,就周期、风险管理及利率走势展开讨论。

　　王汉锋指出,现在可能是处于自2018年第一季度景气见顶后下行周期的底部。今年,大部分股市是在从悲壮的熊市气氛当中走出的牛市,全球股指都在创新高,最近随着全球的风险偏好逐渐好转,资金正在重新流向股市。2020年上半年股市的表现将比较积极。

　　牛南洁认为,从新技术替代产能过剩技术及人口结构性变化两个方面可以看出周期对中国经济的影响较为显著,人口老龄化将可能会对未来一二十年的经济结构产生巨大的冲击。

　　翟晨曦表示,明年经济不会失速,中短期有望呈现一定企稳,央行也会指导整个市场,市场明年会延续今年分化的风格,大概还会博弈核心资产,债券利率总体向下的态势不会改变。明年股票资产投资上很难有大的整体机会,但结构性机会可能会有很多,宏观层面更看好中游制造龙头低估值板块,科技行业看好半导体和5G。

　　交银国际董事总经理、研究部主管洪灏的演讲结论是,经济增长不超预期,货币政策适当稳健。如果通胀在未来几个月很可能超出预期,央行货币政策选择的空间就非常小。中国市场周期在修复,但是由于今年修复的速度非常快,2020年投资者需要把握的是市场、结构和技术分化带来的结构性行情。

　　近年,ESG投资(即,环境Environmental、社会Social和治理Governance。ESG投资指的是关注环境、社会责任、公司治理的投资理念和企业评价标准。)成为金融领域的热词。多位与会嘉宾呼吁,应更广泛地推动ESG投资理念在中国资本市场的应用,从而助力提升上市公司质量,构建良性发展的资本市场生态。

　　德勤风险管理咨询团队合伙人李恺在“ESG投资在中国的实践与探索”圆桌讨论环节表示,ESG投资之所以受到市场热切关注归根结底还是在于其本身是一个好的投资工具,可以带来较好的投资回报。他同时引用CFA协会ESG相关报告,“通过30多个国家100多个ESG主题的基金获得的数据来看,整体对比同类非ESG主题基金的回报率约在2.5%-4%。”

　　“我们通过实证研究发现,过去十年MSCI(明晟指数)和发达市场上的股票, ESG表现最差的上市公司相对于表现最好的上市公司,出现爆雷事件的概率是三倍。可以说明,在尾部风险控制方面,ESG策略是很有效的。”明晟公司ESG研究部门亚太团队副总裁王晓书说。

　　华夏银行资产管理部总经理苑志宏指出,建立符合中国市场特点的ESG指标体系和分析框架是非常必要的,面对使用国际已有ESG标准产生的不适应性,我国资管行业深化ESG投资,亟待建立ESG评估指标体系、评估数据、评估机制,探索将ESG理念贯穿投资决策和风险管理全流程等问题。

　　华夏基金管理有限公司总经理李一梅表示,作为买方机构,通过ESG投资理念,也要促进推动上市公司完善治理和信息透明。“双向机制建立起来后,G在整个上市公司生态圈的可提升空间会越来越大,一定会对上市公司和整个资本市场的发展起到良好的作用。”