深度解读香港金融证券牌照

　　笔者：加非(明康国际牌照合规有限公司)

　　香港金融法将普通法系运用到极致，某种意义上更接近我国春秋战国时法家韩非子所提出的“唯法为治”。香港所有金融活动从不同维度均被写入相应法规牌照里。若按照监管深度排名：炙手可热的银行牌照、财大气粗的保险牌照、中流砥柱的证券牌照、年轻强劲的第三方支付牌照、热情浪漫的保险经纪牌照、古惑率真的放贷牌照、汇江入海的兑换汇款牌照以及刚刚面世不久的虚拟银行牌照和虚拟保险牌照。然金融这头“利维坦”在金科玉律密织的时代里淡化了兽性。

　　之所以说证券牌照是中流砥柱，因其为港交所之引擎，港交所亦为香港金融之动力源泉。由于大陆法系跟普通法系差别较大，许多内地金融从业者对香港证券牌照知之甚少，将牌照以大小简单区分。实际上，香港证券牌照更像是游戏中的角色，须配置装备(条件)方可出征(运营)，不同的装备亦让牌照拥有不同权限。若以此形容香港证券牌照，相信读者更容易理解：

　　●SFC一号证券交易牌之装备：中介提成技能、做债发债技能、基金买卖技能、承销包销技能、股票经纪技能。每增加一项技能，牌照杀伤力(功能)越大，相对应之责任(成本)亦越大。

　　●SFC二号期货交易牌：除产品是期货而非股票之外，基本与一号牌的要求和装备相似。

　　●SFC三号外汇交易牌：相较英国FCA及塞浦路斯CySEC外汇交易牌照申请更为严苛，其注册资本金要求至少三千万港币，杠杆也只有二十倍，仅适用于高端玩家。

　　●SFC四号证券咨询牌：类似书童牌，常与一号牌、九号牌或者六号牌同时出现。

　　●SFC五号期货咨询牌：另外一个书童牌，与二号牌相辅相成。

　　●SFC六号保荐并购牌：算是武功最高强的牌照，它就像带头大哥，所有在港上市公司均要这位保荐人来牵头，带领众多其他弟弟牌照来分一杯羹。

　　●SFC七号自动交易牌照：此牌照灵性十足，拥有了它，不仅能像富途、辉立和耀才这三家券商一样做新股上市前的暗盘交易，还能够像OSL一样做虚拟货币交易。目前也是市场咨询较多的牌照之一。

　　●SFC八号股票质押牌照：通常会和香港放贷人牌照一起搭配使用，但此牌照水深浪急、风云不测，参与者需要具备高超的运营技术。

　　●SFC九号资产管理牌照：是当下市场最多人申请的牌照，由于涉猎私募和公募基金投资，因此常以大小牌作区分。虚拟货币资产管理最新被纳入该牌照监管项目，而火币近期斩获香港第一张100%虚拟货币资产管理牌照。

　　●SFC十号评级牌照：最具江湖传说的牌照。香港仅有二十多家机构拥有此牌照，惟常用机构也就是惠誉，穆迪，标普等。

　　香港保险经纪牌照在2016年左右，江湖地位达到顶峰，随便一张牌每年都能赚至少几百万港币，后来因为一系列政策调控，牌照趋于稳定。但是因为疫情，不少专注于内地保险业务的保险经纪公司受到了巨大冲击，不过一般保险业务跟港内长期保险业务异军突起，放长线，钓大鱼，长远来看，保险业可算还是朝阳行业。

　　香港可以协助申请或者并购牌照的机构众多，包括律所、合规公司等，比较有特色的是：

　　●专门服务外资客户的 Baker McKenzie律师事务所;

　　●专门服务港资客户的金杜律师事务所;

　　●专门服务内资客户的明康国际牌照合规有限公司。

　　香港是目前全球最具活力的资本市场之一，也是内资出海的第一站。欲乘风破浪，需合规相傍。了解更多关于香港金融牌照，请參考明康国际牌照合规有限公司网站。