桐城农商行拟发行不超4.98亿股 不良贷款率高达11.28%

近期，证监会官网发布了安徽桐城农村商业银行股份有限公司(以下简称桐城农商行)定向发行说明书(申报稿)。

根据申报稿，截至2019年6月30日，该行资本充足率三项指标均低于监管标准。桐城农商行表示，在不考虑发行费用、利润累计等因素的情况下，此次发行完成后该行资本充足率三项指标均符合监管要求。

此外，桐城农商行要求，此次发行对象在认购股票同时需要出资购买该行不良资产。《每日经济新闻》记者注意到，截至2019年6月末，该行不良贷款率高达11.28%。

资本充足率有望达标

根据申报稿，桐城农商行此次拟定向发行股份数量不超过4.98亿股(含4.98亿股)，募集资金总额不超过7.47亿元(含7.47亿元)。本次发行后，该行股本总额不高于10亿股(含10亿股)。

桐城农商行表示，此次定向发行股票募集资金全部用于补充公司的核心一级资本，提高资本充足率，增强公司的资本实力和风险抵御能力，提高服务小微企业、服务“三农”的能力，支持公司业务持续、健康发展。

根据安徽银监局监管指标要求，对农村商业银行资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率指标值分别为：≥10.5%、≥8.5%、≥7.5%。截至2019年6月30日，公司指标值分别为：6.96%、5.53%、5.53%，该行三项指标值均低于监管标准。

桐城农商行称，在不考虑发行费用、利润累计等因素的情况下，按本次定向发行股票募集资金的上限7.47亿元、处置不良贷款金额上限4.98亿元为测算基础，此次发行完成后该行资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率将分别为12.05%、10.64%、10.64%。

《每日经济新闻》记者注意到，此次桐城农商行定向发行的股票发行价格低于截至2019年上半年每股净资产评估价值。不过，对于认购，桐城农商行要求发行对象在认购股票同时需要出资购买该行不良资产。

根据申报稿，该行此次定向发行的股票发行价格为人民币1.5元/股。根据安庆信德资产评估事务所出具的《资产评估报告》(信德评报字〔2019〕第50号)，截至2019年6月30日，公司的净资产评估值为83337.52万元，每股净资产评估价值为1.66元。

这意味着该行定向发行的股票发行价格低于截至2019年上半年每股净资产评估价值，股票发行价格约为每股净资产评估价值的90%。

桐城农商行表示，本次股票发行价格综合考虑了公司所处行业、公司成长性、公司资产质量、每股净资产及当前国内上市银行市盈率、市净率水平等因素进行确定。

不过，桐城农商行要求，此次发行，发行对象在认购股份的同时，发行对象须承诺每认购1股另行出资1.00元用于购买公司不良资产。

不良贷款率较高

《每日经济新闻》记者注意到，截至2019年6月末，该行不良贷款率高达11.28%

根据申报稿，截至2019年6月30日、2018年12月31日和2017年12月31日，桐城农商行不良贷款率分别为11.28%、11.12%、3.03%，不良贷款率较高。主要原因为该行于2011年5月筹建，2012年6月改制设立为股份公司，在改制期间，为做大信贷规模，偏离“支农支小”市场定位，发放大量大额贷款，内部管理、风险防控不力，造成存量贷款风险较大。

桐城农商行表示，目前，不良贷款的化解工作作为公司各项工作的重中之重，通过本次增资扩股及不良贷款处置方案等一系列措施，至2017年9月不良贷款上升势头基本得到遏制。通过本次增资扩股及不良贷款处置方案等一系列措施，稳步推进公司各项指标符合监管要求。虽然公司近年来已采取多项措施，但是公司不良率仍然处于较高水平。不良贷款增加会使公司贷款减值损失上升，从而要求公司提取更多的贷款损失准备，可能对公司的资产质量、财务状况及经营业绩造成不利影响。

值得注意的是，今年10月，中央纪委国家监委网站消息称，外逃职务犯罪嫌疑人苏绍云主动回国投案，并表示愿意积极退赃。

而苏绍云正是桐城农商行原党委书记、董事长。资料显示，苏绍云出生于1963年8月，安徽省桐城市农村商业银行原党委书记、董事长，2016年3月外逃，2017年1月被检察机关立案侦查。经查，苏绍云利用职务便利，为有关企业在办理贷款方面谋取利益，多次收受贿赂，涉嫌犯罪。监察体制改革后，该案追逃工作转由合肥市纪检监察机关负责。

每经记者 胡 琳 每经编辑 刘 野